Exploración en 2020: la transición aún está por comenzar

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La Rebelión de transición y extinción de energía puede haber liderado la agenda de noticias de energía y estimulado la reflexión en muchas salas de juntas de exploración y producción (E&P) en 2019, pero el impacto en la perforación de exploración aún no es evidente. El conteo global de pozos de alto impacto [1] en 2019 fue de 91 pozos, un 36% más que en 2018. Sin embargo, el gasto de perforación se mantuvo estable en $ 3.5 mil millones, ya que los costos promedio de los pozos cayeron. El volumen comercial descubierto fue el más alto desde 2015 con alrededor de 13 mil millones de barriles de petróleo equivalente (boe) de los 27 descubrimientos de alto impacto anunciados hasta el momento. La tasa de éxito comercial fue en un máximo de 10 años del 32%. Es probable que este nivel de actividad se mantenga hasta 2020.

El 77% del total estimado de 13 mil millones de boe descubiertos fue gas, y siete de los 10 descubrimientos principales fueron gas en Rusia (2), Irán, Mauritania, Senegal, Indonesia y Chipre. Los dos mayores descubrimientos de petróleo fueron en la licencia de Stabroek en Guyana, que con 6 mil millones de barriles y contando, es una de las licencias de petróleo más prolíficas jamás emitidas.

Descubrimientos comerciales de 100 millones de barriles de petróleo equivalentes o más grandes 2015-19 y conteo de pozos de alto impacto y pronóstico para 2020. (Fuente: Análisis de Westwood)

2019 fue el año en que el noroeste de Europa encabezó las listas de perforación de alto impacto a nivel mundial. Esto fue extraordinario dada la madurez de las obras en el Reino Unido y Noruega. Desafortunadamente, y algunos dirían de manera predecible, solo dos descubrimientos de alto impacto resultaron del programa de 27 pozos: Glengorm en el Reino Unido y Liatårnet en Noruega. Esta es una tasa de éxito lamentable de solo el 7%. Dos pozos aún están perforando y aún podrían entregar descubrimientos, pero la baja tasa de descubrimiento debería causar una pausa para pensar y el conteo de pozos de alto impacto debería caer en 2020.

Guyana encabezó nuevamente las listas de descubrimiento de petróleo en 2019 con el campo Liza en funcionamiento en diciembre y otros mil millones de barriles agregados en la licencia Stabroek operada por Exxon con algo más de gas también. Los cinco descubrimientos comerciales en 2019 llevan el total hasta el momento a 14, pero no todo fue simple. La empresa conjunta operada por Tullow hizo dos descubrimientos de apertura de juego que primero sonaron prometedores pero resultaron ser pesados y agrios, lo que contribuyó a una caída dramática de la gracia para Tullow con el colapso del precio de sus acciones.

El volumen de petróleo descubierto y planeado para el desarrollo ya es mucho más de lo que la pequeña economía de Guyana puede manejar y el ritmo puede tener que desacelerarse 2020 para que Guyana pueda hacer frente. Todavía hay mucho que aprender sobre la fontanería del sistema petrolero y la solidez del sistema político: se esperan más sorpresas. No obstante, la industria continuará tratando de empujar los límites de la obra más allá de la licencia de Stabroek en aguas guyanesas más profundas y menos profundas. El importante descubrimiento de Maka Central operado por Apache y anunciado en enero de 2020 parece ser el primer descubrimiento comercial fuera de Stabroek, extendiendo el juego a la vecina Surinam.

En México, los cinco pozos de exploración de alto impacto completados por compañías petroleras internacionales en 2019 no lograron realizar un descubrimiento comercial (con uno todavía en perforación). En 2020 debería quedar más claro si México entregará la recompensa que esperaban los COI con al menos 10 pozos operados por siete COI diferentes que prueban más de 2.500 millones de barriles de volumen prospectivo sin riesgo en una gama de juegos fronterizos y emergentes. La geología es compleja y se pueden esperar resultados mixtos.

Brasil es otro país para observar en 2020 con un pozo de alto impacto actualmente perforando y siete pozos planeados para 2020 en licencias recientemente otorgadas que prueban 6 mil millones de barriles de volumen sin riesgo en juegos pre-sal en las cuencas de Santos y Campos, y la cuenca de Ceará. Exxon operará sus dos primeros pozos desde su reingreso y Premier operará su primer pozo en la cuenca de Ceará. Sin embargo, no se disparará pescado en un barril en la cuenca de Santos con la perforación de varios pozos fuera del probado juego pre-sal. Se cree que el tan esperado pozo Peroba perforado en 2019 por BP, por el cual se pagó un bono de firma de $ 598 millones en la ronda de ofertas de 2017, encontró gas con alto contenido de CO2 y se considera no comercial.

En África, la perforación de alto impacto permaneció moderada en 14 pozos completados en 2019, pero las tasas de éxito comercial fueron altas en 57% con más de 3 mil millones de boe descubiertos, de los cuales ~ 80% fue gas. Hubo un juego fronterizo que abrió el descubrimiento de condensado de gas en Brulpadda en Sudáfrica y hubo descubrimientos de alto impacto en otros cinco países: Senegal, Mauritania, Nigeria, Angola y Ghana. En 2020, se espera un número similar de pozos de alto impacto repartidos en 10 países con potencialmente seis pruebas de juego fronterizo en Guinea Bissau, Kenia, Namibia y Gabón. Total está probando un nuevo concepto de juego en un pozo en el Bloque 48, Congo Basin Angola, notable por ser el pozo de exploración de aguas más profundo de la historia con más de 3600m.

En los juegos de gas emergentes del Mediterráneo oriental, se perforaron seis pozos y dos descubrimientos comerciales que produjeron 5 billones de pies cúbicos (tcf). TPAO perforó tres de los seis pozos, dos de los cuales se encontraban en el área de Chipre y fueron pruebas políticas en lugar de técnicas. Se planean cinco pozos que prueban 16 tcf de gas en 2020, incluido el pozo Total-Byblos-1 frente a las costas del Líbano.

La perforación en Australasia comenzará en 2020 después de un tranquilo 2019 con un descubrimiento de gas de alto impacto potencial realizado en la cuenca terrestre de Perth en el pozo West Ereggulla. En 2020, la perforación de alto impacto se trata principalmente de gas con pozos planificados en Australia, Nueva Zelanda, Papua Nueva Guinea y Timor Oriental para probar más de 10 tcf de gas, la mayoría de los cuales están probando juegos fronterizos. El sudeste asiático estuvo tranquilo en 2019 con solo tres pozos de alto impacto y dos descubrimientos de alto impacto en Indonesia y Malasia que descubrieron 5 tcf de gas.

Según los planes actuales, parece que la perforación de alto impacto podría estar en un nivel similar al 2020 pero con un cambio de enfoque hacia América del Norte y del Sur. Westwood estima que los planes de perforación de la industria están ponderados 70/30 de petróleo a gas. Si bien reconoce que la industria ha tenido la costumbre de encontrar gas cuando busca petróleo, no parece que disminuya el apetito por encontrar petróleo. Se espera que las cuatro empresas más activas en 2020 sean las grandes empresas europeas Total, Equinor, Shell y Eni, cada una de las cuales participa en 14 o más pozos de alto impacto. Si bien se ha hablado mucho sobre la transición energética en 2019, hay pocas señales de su impacto en los planes de exploración para 2020.

[1] Pozos dirigidos a nuevas jugadas y prospectos> 100 millones de barriles de petróleo o 1 tcf de gas

El Dr. Keith Myers es Presidente de Investigación en Westwood Global Energy, responsable de la investigación en todo el negocio. Myers se unió a BP en 1987, después de graduarse con un doctorado en geología en el Imperial College. Después de una variedad de roles técnicos, se convirtió en Asesor Comercial Senior liderando varias negociaciones comerciales importantes para el acceso a nuevos negocios. También dirigió la estrategia para los negocios de BP en África Occidental en la Alianza Estratégica con Statoil. Después de dejar BP en 2000, Myers fue asesor de numerosas compañías de energía en temas de estrategia y asociación. Myers fundó Richmond Energy Partners en 2006 para proporcionar asesoramiento independiente a inversores en pequeñas empresas de petróleo y gas. REP asesoró a algunos de los mayores fondos e instituciones que invierten en el sector y proporcionó servicios de estrategia de exploración y evaluación comparativa para la industria de exploración global. REP lanzó Wildcat, el servicio de inteligencia de exploración global en línea en 2014 y REP se convirtió en parte de Westwood Global Energy Group en 2015. Myers tiene un gran interés en la gobernanza del sector petrolero y es miembro del grupo asesor del Instituto de Gobernanza de Recursos Naturales. "