ADNOC recientemente consideró a BP como objetivo de adquisición

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La compañía petrolera estatal de los Emiratos Árabes Unidos consideró recientemente comprar la británica BP, pero las deliberaciones no avanzaron más allá de las discusiones preliminares, dijeron a Reuters personas familiarizadas con el asunto.

La Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dhabi (ADNOC) finalmente decidió que BP no sería la opción adecuada para su estrategia, dijeron tres personas. Las consideraciones políticas también influyeron en la posible medida, dijo una de las personas.

La empresa de 88.000 millones de libras (110.300 millones de dólares) ha tenido un rendimiento inferior al de sus competidores durante años, lo que, según inversores y analistas, ha convertido a la empresa británica en un objetivo potencial de adquisición. Los gigantes petroleros estadounidenses se encuentran en medio de la mayor consolidación de la industria en décadas, pero las grandes petroleras europeas hasta la fecha no han estado involucradas.

Los inversores han penalizado el plan de BP de reducir la producción de combustibles fósiles y su cambio más rápido hacia las energías renovables que rivales como Shell, Exxon y Chevron. En febrero de 2023, BP dio marcha atrás en sus planes de transición energética más agresivos.

ADNOC, por el contrario, ha aumentado la capacidad de producción de petróleo y gas y el director general Sultan al-Jaber está tratando de remodelar el gigante estatal a la imagen de una gran petrolera mundial. La empresa, que no cotiza en bolsa, es lo suficientemente grande como para considerar la adquisición de la más pequeña de las grandes petroleras, BP.

ADNOC y BP hablaron directamente en los últimos meses y ADNOC también buscó asesoramiento de bancos de inversión sobre un posible acuerdo, dijeron dos de las personas.

El gigante emiratí consideró todas las opciones al considerar BP, incluida la compra de una gran participación, dijo una cuarta persona.

Las grandes empresas suelen evaluar el valor de mercado y el valor estratégico de sus rivales para posibles adquisiciones. BP fue una de las muchas empresas que ADNOC analizó, añadió la persona.

"No llegó muy lejos", dijo la persona sobre las consideraciones sobre la compra de BP.

ADNOC también ha buscado otras empresas internacionales para darle acceso a una cartera más grande de gas y natural licuado (GNL), agregó la persona.

ADNOC se negó a hacer comentarios para esta historia. Un portavoz de BP y un portavoz del Ministerio de Negocios de Gran Bretaña también declinaron hacer comentarios.

Las consideraciones subrayan las ambiciones de ADNOC de expandirse internacionalmente como parte de la estrategia de transición energética de los EAU. También resalta la vulnerabilidad de BP mientras los inversores cuestionan sus planes.

ADNOC dijo anteriormente a Reuters que está buscando oportunidades de inversión en áreas que incluyen energía renovable, gas, petroquímicos y gas natural licuado como parte de su expansión internacional. ADNOC ve esos sectores como mercados clave de crecimiento futuro.

ADNOC ha estado persiguiendo una serie de activos europeos. El año pasado hizo una oferta no vinculante de unos 11.300 millones de euros (12.100 millones de dólares) para adquirir el fabricante alemán de plásticos y productos químicos Covestro. También ha estado en conversaciones con OMV de Austria para crear un gigante químico con ventas anuales combinadas de más de 20 mil millones de dólares.

En diciembre, acordó comprar la participación del productor químico europeo OCI en el productor de amoníaco y urea Fertiglobe por 3.600 millones de dólares.

BP, que reportó ganancias de 13.800 millones de dólares el año pasado, está valorada en el múltiplo más bajo entre las grandes petroleras mundiales cuando se mide por capitalización de mercado versus flujo de caja. La brecha entre la relación precio-flujo de efectivo de BP a 12 meses vista y la de su rival Shell se ha ampliado en los últimos meses a niveles no vistos en años.

El presidente ejecutivo de BP, Murray Auchincloss, asumió el máximo cargo en enero, reemplazando a Bernard Looney, quien fue despedido en diciembre por mentir a la junta directiva sobre las relaciones personales con sus colegas.

BP y ADNOC trabajan juntos desde hace más de 50 años.

En febrero, anunciaron una empresa conjunta para desarrollar activos de gas en Egipto. Los dos también hicieron una oferta de 2 mil millones de dólares para comprar una participación del 50% en el productor de gas israelí NewMed el año pasado, aunque el acuerdo está en suspenso debido al conflicto en la región.

La Ley de Inversión y Seguridad Nacional (NSI) de Gran Bretaña entró en vigor en 2022, otorgando al gobierno poder para intervenir en adquisiciones por motivos de seguridad nacional en industrias como la energética.

Los gobiernos del Reino Unido han dicho en el pasado a BP, que cotiza en Londres, que bloquearían cualquier intento de adquisición por parte de entidades extranjeras dado el valor estratégico de la compañía, dijeron a Reuters personas familiarizadas con el asunto. No está claro si el gobierno actual adoptaría la misma posición.

Los Emiratos Árabes Unidos han expresado interés en invertir en infraestructura de energía nuclear del Reino Unido, dijeron fuentes a Reuters el mes pasado.

El mes pasado, el gobierno del Reino Unido de hecho anuló una adquisición del periódico The Telegraph liderada por los Emiratos Árabes Unidos y planea prohibir a los gobiernos extranjeros poseer periódicos.

(1 dólar = 0,9314 euros)

($1 = 0,7977 libras)

(Reuters - Informe de Sarah McFarlane, Anousha Sakoui y Ron Bousso; informe adicional de Yousef Saba y Alistair Smout. Editado por Simon Webb, Elisa Martinuzzi y Nick Zieminski)