Big Oil aturde a Brasil en fracasos de subastas consecutivos

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Las principales empresas petroleras mundiales rechazaron el jueves una segunda subasta brasileña consecutiva, pasando por alto los bloques costa afuera y obligando a los funcionarios a reconsiderar un sistema de licitación que otorga una posición privilegiada a la estatal Petroleo Brasileiro SA.

El único bloque adjudicado en la licitación del jueves fue para Petrobras, como se conoce a la firma estatal brasileña, y la firma estatal china CNODC, una unidad de China National Petroleum Corp, que ofreció la oferta mínima. Otros cuatro bloques no recibieron ofertas.

El resultado, luego de una falta de interés extranjero en una ronda aún mayor el miércoles, fue un llamado de atención para aquellos que esperaban que esta semana coronara a Brasil como campeón indiscutible de la industria petrolera latinoamericana.

Los analistas han acordado en los últimos días que las prometedoras perspectivas petroleras en el área pre-sal de Brasil, donde miles de millones de barriles de petróleo están atrapados debajo de una capa de sal debajo del fondo del mar, se están volviendo caras incluso para las grandes petroleras con gran interés. Los bloques de aguas profundas también requieren enormes inversiones a largo plazo en comparación con alternativas como los campos de esquisto bituminoso.

"Todas las especialidades se centran en la disciplina de capital y el valor versus el volumen. No ofertarán a ningún costo por los activos anteriores a la sal", dijo Marcelo de Assis, jefe de la consultora de América Latina Wood Mackenzie.

El nuevo gobierno de derecha de Brasil prometió reformas favorables al mercado y ha trabajado para reducir el papel de Petrobras en la industria energética para que las empresas mejor capitalizadas puedan aprovechar sus vastas reservas.

Después de las escasas subastas, los funcionarios sugirieron que debían hacer aún más, en particular eliminar el derecho de primer rechazo de que Petrobras tiene que operar cualquier campo en el llamado "polígono pre-sal".

El ministro de Economía, Paulo Guedes, calificó el acuerdo de producción compartida en el área como "horrible", sugiriendo que un modelo de concesión simple sería mejor y burlándose de la ronda del miércoles que vio a Petrobras ganar derechos sobre los campos donde ya opera.

"Asumimos un enorme desafío para, al final, vendernos a nosotros mismos. Pasamos cinco años hablando de ello. Hicimos un esfuerzo espectacular, estudiamos, debatimos, y al final no se presentó", dijo Guedes a una audiencia. en Brasilia el jueves.

Los comentarios de Guedes y otros funcionarios se sumaron a las señales de que Brasil estaba listo para pasar la página sobre las leyes petroleras que han colocado a Petrobras en el centro del desarrollo offshore durante años, perjudicando la competencia y acumulando deuda para la empresa.

Petrobras cerró un 4% más el jueves en medio de los llamados a un modelo de concesión más directo en las próximas rondas petroleras.

Lecciones aprendidas
Decio Oddone, jefe del regulador petrolero brasileño ANP, dijo que los derechos especiales de Petrobras desanimaron a algunos rivales, y agregó que estaba sorprendido por los resultados, ya que esperaba que se adjudicaran al menos tres bloques en la ronda de licitación del jueves.

Petrobras no presentó ofertas por dos bloques donde inicialmente había ejercido sus derechos preferenciales.

Su única oferta el jueves fue una oferta mínima para el bloque Aram, con un bono de firma de 5 mil millones de reales ($ 1,2 mil millones), junto con China National Oil and Gas Exploration and Development Corp (CNODC), que obtuvo una participación del 20%.

El ministro brasileño de Minas y Energía, Bento Albuquerque, dijo que "no parece tener sentido" que Brasil mantenga los derechos especiales de Petrobras exclusivamente en el área. Dijo que el gobierno debe aprender una lección de las subastas para obtener mejores resultados en el futuro.

"Entendemos por lo que las compañías nos dicen que nuestras áreas siguen siendo muy atractivas y productivas", dijo el ministro. Otros funcionarios respaldaron el sentimiento, señalando una fuerte demanda extranjera en rondas anteriores a la sal desde 2017.

Brasil también falló el miércoles al adjudicar dos de los cuatro bloques en la ronda petrolera más ambiciosa de la nación, ya que las altas tarifas de firma y el dominio de Petrobras en el área de "transferencia de derechos" (TOR) asustaron a las grandes petroleras.

"Brasil está compitiendo con oportunidades en todo el mundo", dijo Assis, de Wood Mackenzie. "Los activos previos a la sal de Brasil son atractivos, pero hasta un precio".

($ 1 = 4.0836 reales)

(Reporte de Gram Slattery, Marianna Parraga y Marta Nogueira; Reporte adicional de Rodrigo Viga Gaier, Roberto Samora y Gabriel Ponte; Edición de Brad Haynes, Marguerita Choy y Leslie Adler)