Mercado de servicios offshore para superar la lutita costera

Gráfico: Rystad Energy

El gasto en el sector de servicios offshore superará el gasto en el sector de lutitas en tierra este año, dijo Rystad Energy.

Según el informe de Rystad's Oilfield Service Research, las compañías de servicios expuestas al mercado submarino en alta mar y al sector de mantenimiento, modificaciones y operaciones (MMO) se beneficiarán de esta inversión de tendencia.

Con los niveles actuales del precio del petróleo, es probable que el gasto en plataformas terrestres, fracking y otros servicios para la industria del esquisto se mantenga prácticamente estable en 2019. El mercado de servicios offshore también sentirá los efectos de la reciente caída del precio del petróleo, pero este sector es No obstante, proyecta crecer un 4% este año, según las previsiones de Rystad Energy.

“Muchos esperaban que el gasto en el extranjero se redujera tan drásticamente como el esquisto, pero los presupuestos del exterior se situaron en un mínimo de 10 años el año pasado, después de cuatro años de intenso enfoque de costos, y desde ese nivel no necesita mucha actividad adicional o inflación para impulsar el mercado ", dijo el jefe de investigación de servicios petroleros de Rystad Energy, Audun Martinsen.

Dado que los precios del petróleo cayeron en el cuarto trimestre de 2018 y las perspectivas del mercado del petróleo para 2019 parecían más bajistas, los presupuestos de esquisto para este año se redujeron drásticamente para compensar la pérdida de ingresos prevista.

“Ya vimos la tendencia el mes pasado de que el mercado de servicios de esquisto comenzó a frenar. La cantidad de pozos frackeados por día se redujo de un promedio de alrededor de 50 pozos por día a 44 pozos por día, y los precios de los servicios de frack continuaron cayendo en el cuarto trimestre de 2018. Para el año completo de 2019, esperamos más o menos lo mismo "número de pozos terminados, alrededor de 20,000, y no anticipamos que la utilización vuelva a los niveles como se vio a principios de 2018", dijo Martinsen.

Rystad Energy espera que el aumento en el gasto en el extranjero sea impulsado por proyectos de exploración y proyectos nuevos. Además, es probable que los presupuestos de gastos operacionales (gastos operativos) se incrementen gracias a la inflación de costos, a la llegada de más campos ya la acumulación de trabajo que debe completarse.

Una nueva investigación de Rystad Energy muestra el punto de inflexión para cuando el negocio de esquisto de ciclo corto pueda crecer nuevamente más rápido que en alta mar. Según esta investigación, un precio de $ 64 por barril de crudo Brent vería que tanto el esquisto como el de alta mar crecerían en torno al 5%, pero en un escenario en el que el Brent asciende a $ 70 por barril, la industria del esquisto podría lograr un impresionante crecimiento del 14%.

"Los inversores ahora deben colocar sus apuestas correctamente en función de sus suposiciones de la franja de precios. "Mientras los precios del petróleo estén por debajo de los 60 dólares por barril para Brent, podría ser interesante echar un segundo vistazo a los contratistas de servicios expuestos al sector offshore para ver lo que tienen que ofrecer en comparación con las compañías de servicios expuestas al esquisto", agregó Martinsen.

Al desglosar los presupuestos de gastos de capital y gastos operativos de acuerdo con los tipos de recursos, y asignar los gastos a los segmentos de servicios asociados, Rystad Energy estima el crecimiento de los ingresos en función de los atrasos conocidos, las últimas adjudicaciones de contratos y la exposición regional.

“Parece que los nombres que podrán ofrecer el mejor crecimiento de ingresos son las empresas de servicios expuestas al mercado submarino y MMO. Este es un claro cambio desde 2018, cuando fueron los nombres de esquisto los que ganaron la participación de mercado en el mercado global de servicios ", concluye Martinsen.