¿Dónde sigue la exploración en Asia Pacífico?

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La broca sigue desempeñando un papel clave en toda la región, con la exploración cada vez más en el dominio de las compañías petroleras nacionales.

Los informes sobre la muerte de la exploración han sido muy exagerados. Desde la caída de los precios del petróleo en 2014, la industria ha reimaginado la exploración. El gasto se ha reducido a la mitad desde su pico, y solo los equipos de exploración más audaces ahora llevan pozos difíciles en ubicaciones difíciles a sus comités de inversión. La atención se centra en las oportunidades donde los descubrimientos tienen un camino claro hacia la comercialización.

La industria tiene activos de alta calificación y perfora menos y mejores pozos. A nivel mundial, la perforación de exploración cayó casi un 60% entre 2013 y 2018. Pero al mismo tiempo, las tasas de descubrimiento han aumentado, siendo 2019 particularmente fuerte. La exploración global descubrió 22 mil millones de barriles de petróleo equivalente (boe) el año pasado (predominantemente gas), casi el doble de 2018, y nuestra vista inicial más alta de volúmenes desde 2015.

Críticamente, la exploración está haciendo dinero. Los costos de descubrimiento volvieron a los niveles de hace una década y las tasas internas de retorno (TIR) de ciclo completo de exploración ahora están en el rango de 12% -14%. El mantra inquebrantable de la creación de valor resuena en todos los aspectos de la exploración actual.

Asia Pacífico es una parte clave de la historia de éxito de exploración
Los éxitos salvajes de alto impacto en el margen atlántico han ocupado los titulares, pero la perforación de exploración en Asia Pacífico ha desempeñado su papel en la reactivación del sector. El año pasado fue un año récord, con cinco de los 20 descubrimientos mundiales más grandes perforados en la región. Y aunque el recuento actual de pozos de exploración y evaluación de Asia Pacífico disminuyó año tras año, los recursos descubiertos aumentaron en más de 0,6 mil millones de boe. Espero que estos números aumenten aún más a medida que algunas compañías petroleras nacionales (NOC) brinden más datos.

El éxito de la exploración del sudeste asiático dominó en 2019, continuando una exitosa carrera de tres años en la región. Y a diferencia de la tendencia global de exploración fronteriza, los descubrimientos más grandes de Asia Pacífico se centraron principalmente en el gas en cuencas maduras, incluidas las perspectivas previamente perforadas que se reevalúan con nuevos datos e interpretación.

El descubrimiento de Lang Lebah de PTTEP en la costa de Sarawak, Malasia, fue para mí el éxito sobresaliente. Se estima que este descubrimiento de aguas someras a alta presión y alta temperatura contiene al menos 3 billones de pies cúbicos (tcf). El operador ahora apuntará a un camino acelerado hacia la monetización a través de la infraestructura de exportación de gas natural licuado (GNL) de Malasia, que se encuentra a poco más de 50 kilómetros de distancia.

¿Qué podemos esperar en 2020?
A pesar de los éxitos de 2019, la exploración de Asia Pacífico continuará estando altamente enfocada en 2020. Sin embargo, hay varios pozos de exploración de alto impacto para observar este año.

Envalentonado por el éxito reciente, PTTEP está encontrando su avance tanto en la vecina Malasia como en Myanmar. El pozo Shwe Nadi de la compañía en la cuenca de Moattama en Myanmar apuntará al gas de aguas profundas en asociación con Total, y podría resultar crítico para abrir el mar de Andaman.

Después de seis años de inactividad para la exploración fronteriza de Nueva Zelanda, el pozo Tawhiki-1 de aguas profundas de OMV en la cuenca del Gran Sur trae nuevas esperanzas al sector, apuntando a un prospecto petrolero gigante.

Otras perspectivas clave incluyen el pozo Đàn Đáy-1X de Eni en la cuenca Song Hong de Vietnam, el pozo Rencong-1X de aguas profundas de Repsol en la cuenca del norte de Sumatra en Indonesia y el prospecto Ironbark de BP en la cuenca North Carnarvon de Australia.

Pozos clave de exploración y evaluación en 2020 (Fuente: Wood Mackenzie Lens and Exploration Service)

Más evaluación de alto impacto
Después de un año de recompensas para la exploración, el enfoque ahora está cambiando para delinear algunos de los descubrimientos clave de 2019. Probar la comercialidad no será fácil. Lang Lebah de PTTEP en Malasia y Ken Bau de Eni en Vietnam son de alta presión y alta temperatura (HPHT) y encontraron una mezcla de CO2 y / o H2S, mientras que Yongle 8-3 de CNOOC en China y Kali Berau Dalam de Repsol en Indonesia están fracturados en el sótano embalses La perforación de evaluación será crucial para establecer la escala de estos desafíos técnicos y geológicos, al tiempo que confirma el tamaño y la comercialidad.

El comienzo del cambio para la exploración de Asia Pacífico
Dada su mayor capacidad para tolerar un mayor riesgo financiero y geológico, los Majors continuarán dominando la exploración de alto impacto. Pero aquí, en Asia Pacífico, veo que los CON están aumentando cada vez más como exploradores clave. Claramente, esto está en parte relacionado con que los Majors reduzcan su exposición a las cuencas propensas a gas en gran parte maduras de la región, aunque eso solo cuenta una parte de la historia.

Los CON de Asia están aumentando su confianza en sus propias habilidades de exploración. El éxito genera éxito, y creo que esto conducirá a un mayor papel de exploración no solo en la región sino a nivel mundial. Impulsado por la necesidad, CNOOC ya es un jugador cómodo en aguas profundas en el escenario mundial, mientras que PETRONAS ha aumentado su exposición a jugadas de alto impacto en países como Brasil y México. Otros lo seguirán. Es anecdótico, pero los expertos en exploración con los que hablamos en los CON asiáticos siguen siendo positivos en su perspectiva para el sector.

Sería ingenuo no creer que, impulsada por la transición energética y el progreso tecnológico hacia una mejor recuperación de los recursos existentes, la exploración está disminuyendo en términos de importancia general dentro de la industria. Pero Asia puede y aún debe atraer dólares de exploración. Con un fuerte crecimiento de la demanda interna de gas, tiene sentido una mayor inversión en exploración y evaluación regional. Los exploradores pueden estar cambiando, pero las oportunidades permanecen.

APAC Energy Buzz es un blog del vicepresidente de Wood Mackenzie Asia Pacífico, Gavin Thompson. En su blog, Gavin comparte las imágenes y los sonidos de las tendencias de la región y lo que pesa en la mente de los líderes empresariales.

El autor
Gavin Thompson es vicepresidente de Wood Mackenzie Asia Pacífico.