DNO hace una oferta hostil para Faroe Petroleum

DNO de Noruega lanzó una oferta hostil para comprar todo Faroe Petroleum en un acuerdo que valora a la compañía que cotiza en Londres en alrededor de 608 millones de libras ($ 781 millones), lo que eleva las acciones de Faroe en un trimestre.

DNO, que ya posee el 28 por ciento de las islas Feroe con sede en Aberdeen, regresó al Mar del Norte el año pasado después de años de expansión en Medio Oriente centrándose en el Kurdistán iraquí, con el objetivo de crecer a través de adquisiciones y otras inversiones.

Las acciones en Feroe se dispararon un 26 por ciento a 158,4 peniques a las 1415 GMT, por encima del precio de oferta en efectivo de 152p. Las acciones de DNO subieron un 3 por ciento.

DNO dijo que su oferta representaba una prima de 44.8 por ciento al precio de cierre el 3 de abril, un día antes de que la compañía noruega comenzara a aumentar su participación.

"En el período comprendido entre nuestra primera adquisición, que generó una gran especulación con la oferta, y esta oferta, el precio del crudo Brent ha caído un 13 por ciento y los mercados de petróleo y acciones han entrado en un período de gran incertidumbre", dijo el presidente ejecutivo de DNO, Bijan Mossavar-Rahmani.

"Para aquellos accionistas que desean salir, DNO ofrece una prima considerable", agregó.

Faroe acusó a DNO el lunes de no comprometerse con él antes de hacer la oferta.

"Se exhorta a los accionistas de Faroe a que no tomen ninguna medida en relación con sus acciones de Faroe", dijo Faroe en un comunicado luego de la decisión de DNO, y agregó que hará más anuncios a su debido tiempo.

El CEO de Faroe, Graham Stewart, dijo a Reuters el 18 de septiembre que Faroe prefería mantenerse independiente.

La compañía espera producir entre 12.000 y 14.000 barriles por día (bpd) este año y está desarrollando una serie de perspectivas de petróleo prometedoras en Noruega y Gran Bretaña.

Relación incómoda
DNO dijo que estableció su condición de aceptación en "poseer una participación de una acción más 57.5 por ciento del capital social emitido de Faroe, que representa más del 50 por ciento del capital social totalmente diluido de Faroe".

Dijo que hizo la oferta para salvaguardar su inversión contra la negativa de Faroe a otorgarle un asiento en el consejo a DNO y contra los movimientos para diluir las acciones.

En agosto, DNO retiró su solicitud de escaños en el consejo de Faroe en medio de una guerra de palabras cada vez mayor entre las empresas sobre la cultura y las estrategias de gobierno más amplias de Faroe.

Paul Mumford, de Cavendish Asset Management, que posee entre el 1 y el 2 por ciento de Faroe, dijo que DNO tendría que ofrecer alrededor de 2 libras por acción.

"Dada la caída de los precios del petróleo, DNO claramente pensó que podría abalanzarse y asegurarse una ganga. Sin embargo, tanto el precio actual como el histórico del mercado muestran que esta oferta subestima a la compañía", dijo Mumford.

El analista de Sparebank 1 Markets, Teodor Sveen-Nilsen, dijo que el acuerdo le daría a los accionistas de Faroe acceso al fuerte flujo de caja de DNO, pero agregó que esperaba que DNO necesitaría aumentar el precio de oferta en un 10 a 20 por ciento.

BMO Capital Markets, que asesora a Faroe, dijo en una nota que la oferta de DNO subvaluaba los activos y el potencial de Faroe.

"Valoramos las acciones mucho más altas en alrededor de 170 peniques por acción, aunque sin riesgo alguno, nuestra valoración aumenta a alrededor de 2.10 libras por acción", dijo David Round, de BMO.

Después de DNO, los principales accionistas de Faroe son BlackRock, Aviva e Invesco.

($ 1 = 0.7795 libras) ($ 1 = 0.7783 libras)

(Reporte adicional de Nerijus Adomaitis y Simon Jessop, editado por Louise Heavens)